風(fēng)險(xiǎn)很多，包羅萬(wàn)象，不勝枚舉，不作展開(kāi)。僅以個(gè)人觀點(diǎn)，嘗試從不同視角，隨便談?wù)剬?duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)人理解，并站在營(yíng)銷(xiāo)角度說(shuō)說(shuō)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。
與“錢(qián)”勾搭上的都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括資金風(fēng)險(xiǎn)（即投資籌資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)）、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)、審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)等，不啰嗦。
正如成本、稅費(fèi)、預(yù)算、資金、資產(chǎn)、會(huì)計(jì)都與價(jià)值掛鉤一樣，與“錢(qián)”勾搭上的都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一定是與價(jià)值掛鉤的，減少風(fēng)險(xiǎn)就是創(chuàng)造了價(jià)值，反之亦然，應(yīng)該比較好理解。
所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是受“業(yè)務(wù)”和“環(huán)境”影響而造成的價(jià)值變化及可能性。這個(gè)可能性可量化表示，即通過(guò)概率、折現(xiàn)率、報(bào)酬率、標(biāo)準(zhǔn)差σ、貝塔系數(shù)或財(cái)務(wù)杠桿等指標(biāo)來(lái)量化。例如：風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系就會(huì)有一個(gè)公式（不啰嗦）。
正面效應(yīng)的業(yè)務(wù)、環(huán)境意味著減少風(fēng)險(xiǎn)即價(jià)值增值；正面業(yè)務(wù)舉例：提升用戶服務(wù)，減少用戶流失風(fēng)險(xiǎn)，保住訂單。正面環(huán)境舉例：國(guó)家鼓勵(lì)高新技術(shù)企業(yè)，給予所得稅優(yōu)惠政策。
負(fù)面效應(yīng)業(yè)務(wù)、環(huán)境意味著增加風(fēng)險(xiǎn)即價(jià)值減值。負(fù)面業(yè)務(wù)舉例：用銀行借款去償還到期債務(wù)，“拆東墻補(bǔ)西墻”！產(chǎn)生新的資本成本，資金鏈緊張。負(fù)面環(huán)境舉例：政府加大環(huán)保整治，增加企業(yè)環(huán)保成本投入。
油門(mén)還是剎車(chē)
巴菲特只喜歡投資那些財(cái)務(wù)杠桿很低，財(cái)務(wù)非常穩(wěn)健的公司。他曾經(jīng)感慨：“根據(jù)我一生的經(jīng)驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)人最脆弱的兩個(gè)環(huán)節(jié)是過(guò)度飲酒和過(guò)高財(cái)務(wù)杠桿，因?yàn)槲乙?jiàn)過(guò)太多的人由于過(guò)度借債形成過(guò)高財(cái)務(wù)杠桿，而慘遭失敗。”
投資上看風(fēng)險(xiǎn)從高到低排列依次為：①加杠桿的是期貨、期權(quán)、融資融券等；②高風(fēng)險(xiǎn)的為股票、指數(shù)基金、股票型基金；③低風(fēng)險(xiǎn)的為貨幣基金、信托、國(guó)債回購(gòu)、債券或債券型基金；④基本無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的是存款即活期、通知、定期、結(jié)構(gòu)性存款。要玩投資，就需要關(guān)注宏觀政策、利率、匯率美元指數(shù)等信息。
融資上看風(fēng)險(xiǎn)從高到低排列依次為：“借債先留普”，即①銀行借款（含貼現(xiàn)、應(yīng)收賬款保理、貸款押匯）；②發(fā)行企業(yè)債（含中期票據(jù)、短期融資券）；③發(fā)行優(yōu)先股；④留存收益籌資；⑤發(fā)行普通股。玩融資的話，就需要關(guān)注市場(chǎng)估值、宏觀政策及利率、匯率、預(yù)期、市場(chǎng)資金狀況、央行額度控制等信息。
風(fēng)險(xiǎn)客觀存在，我們唯一能做的，就是學(xué)會(huì)如何選擇風(fēng)險(xiǎn)和如何風(fēng)險(xiǎn)管理（控制風(fēng)險(xiǎn)）。
風(fēng)險(xiǎn)可選擇：例如選擇期權(quán)、期貨產(chǎn)品會(huì)放大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也叫“加了杠桿”即所謂“踩了油門(mén)、給風(fēng)險(xiǎn)加上翅膀”。
風(fēng)險(xiǎn)可管理：例如選擇利率掉期、匯率遠(yuǎn)期或掉期、套期保值等對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，或選擇信用保險(xiǎn)、用足政府優(yōu)惠政策，甚至懲治貪腐、加強(qiáng)培訓(xùn)等等，都會(huì)縮小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，給風(fēng)險(xiǎn)“剎車(chē)”。
魔與道
對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的另一層理解是財(cái)務(wù)造假。企業(yè)做假賬沒(méi)有最假，只有更假！我們知道，會(huì)計(jì)報(bào)表間存在著完美的“平衡”關(guān)系，所謂“并非技術(shù)、近乎藝術(shù)”。破壞了這種“平衡”或所謂“壞了會(huì)計(jì)的風(fēng)水”，總會(huì)被暴露出來(lái)，“伸手必被捉”，因?yàn)?ldquo;魔高一尺，道高一丈”。所以企業(yè)做假賬是“過(guò)的了初一過(guò)不了十五”，也可理解為一種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
躺槍
財(cái)務(wù)人員的從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高，工作“苦逼”。為什么這么說(shuō)？因?yàn)闀?huì)計(jì)準(zhǔn)則、政策法規(guī)、指引指南“總是撲面而來(lái)，變的比撕的還快”，一不小心就容易跟不上變化。但并不意味著一不小心沒(méi)跟上變化，做錯(cuò)賬財(cái)務(wù)人員就不但責(zé)任！叫“躺著也中槍”。
所以就要求財(cái)務(wù)人員要經(jīng)常培訓(xùn)，跟上變化。這個(gè)很好理解：跟操作工未經(jīng)培訓(xùn)可能導(dǎo)致頻繁發(fā)生事故一樣，財(cái)務(wù)人員不經(jīng)常培訓(xùn)也可能發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而財(cái)務(wù)人員經(jīng)常需要參加培訓(xùn)以跟上政策法規(guī)要求，是會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作的重點(diǎn)之一。
企業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于高管決策
盲目擴(kuò)張?jiān)斐商潛p，盲目投資造成失敗，是國(guó)有企業(yè)最大成本浪費(fèi)的主因，基本上屬風(fēng)險(xiǎn)管控不利，換句話就是決策失誤。
而在個(gè)別責(zé)任追究方面，國(guó)企特色是不會(huì)一竿子插到底追究，因?yàn)榧w決策是個(gè)保護(hù)傘。玩的錢(qián)不是自己的，又可以玩。當(dāng)然不可否認(rèn)，企業(yè)高管個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)管控與自我保護(hù)還是做的非常不錯(cuò)的，因?yàn)檫@些籌資決策都轉(zhuǎn)化為了董事會(huì)集體的決策。
國(guó)家的錢(qián)、董事會(huì)集體決策，就能像“什么事都沒(méi)有發(fā)生過(guò)”，這放在大型外企或大型民企是不可思議的，難道是“中國(guó)特色”？
營(yíng)銷(xiāo)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般理解為市場(chǎng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、合同風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款回籠、存貨等營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)都比較熟悉了，不再啰嗦。嘗試從用戶、渠道、外貿(mào)角度談?wù)劇?/span>
客戶服務(wù)實(shí)質(zhì)就是風(fēng)險(xiǎn)管理
客戶是企業(yè)的衣食父母，所以營(yíng)銷(xiāo)人員會(huì)說(shuō)：
1、“對(duì)用戶來(lái)說(shuō)，除了沒(méi)錢(qián)和犯法這兩種情況外，都是正確的”。
2、銷(xiāo)售產(chǎn)品：“走盡千山萬(wàn)水，吃盡千辛萬(wàn)苦，說(shuō)盡千言萬(wàn)語(yǔ)，想盡千方百計(jì)。”
3、“一個(gè)好的銷(xiāo)售人員不是在客戶的辦公室里，就是在去客戶辦公室的路上”。
這些話都在說(shuō)什么？留住客戶！廣義上的客戶服務(wù)包括產(chǎn)品推廣，先期介入，銷(xiāo)售，售后服務(wù)。用戶的標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)劃、利益就是我們的標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)劃、利益。很多制造企業(yè)都在嘗試做一件事：從制造商向服務(wù)商轉(zhuǎn)變?？蛻舴?wù)的目的是留住客戶，挖掘客戶購(gòu)買(mǎi)潛力。所以，某種意義上說(shuō)，客戶服務(wù)實(shí)質(zhì)就是風(fēng)險(xiǎn)管理，因?yàn)楸Ｗ×擞脩艟捅Ｗ×耸杖?，就保住了資金的來(lái)源。
《市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)學(xué)》作者美國(guó)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家菲利普·科特勒說(shuō)：“吸引一個(gè)新顧客是留住老顧客成本的4~6倍。”從某種角度說(shuō)的就是營(yíng)銷(xiāo)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，想想難道不是么。
渠道的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
渠道投建屬于投資風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)質(zhì)還是用戶風(fēng)險(xiǎn)。營(yíng)銷(xiāo)人員都知道營(yíng)銷(xiāo)組合4P就是產(chǎn)品、價(jià)格、渠道、促銷(xiāo)。說(shuō)是渠道為王，掌控渠道就掌控了主動(dòng)權(quán)，最終目的是占有率，說(shuō)白了就是蛋糕要搶大的還是小的。這也是戰(zhàn)略布局的一部分。但企業(yè)渠道投入是要砸錢(qián)的，考驗(yàn)資金管理。渠道很容易產(chǎn)生矛盾，也容易投資失敗。渠道投入一定是要看產(chǎn)品的，比如當(dāng)產(chǎn)品需要專(zhuān)業(yè)知識(shí)時(shí)，制造商比經(jīng)銷(xiāo)商更有話語(yǔ)權(quán)；不需專(zhuān)業(yè)知識(shí)時(shí)，中間商比制造商更有話語(yǔ)權(quán)。
前面說(shuō)了要留住老用戶，怎么留?。亢艽蟪潭瓤壳?。和用戶接上頭，提升我們的用戶依賴(lài)度，因?yàn)橛脩粽f(shuō)變就變，光喊忠誠(chéng)不夠。用戶要零庫(kù)存，用戶要按周交貨，我們難以做到，怎么辦？需要產(chǎn)銷(xiāo)研一體化服務(wù)，盡可能把用戶的前道工序拿下。就需要我們?cè)义X(qián)進(jìn)行渠道投入，和用戶聯(lián)姻，與客戶捆在一起，創(chuàng)造高的轉(zhuǎn)換條件，彼此難以分開(kāi)。十年前客戶買(mǎi)的是你的產(chǎn)品，五年前客戶買(mǎi)的是你的服務(wù)，現(xiàn)在客戶買(mǎi)的是你的體系保障能力。
成功案例：寶鋼分布全國(guó)各大汽車(chē)用戶周邊方圓幾公里就會(huì)投建一家“鋼材剪切配送中心”，推行“技術(shù)+營(yíng)銷(xiāo)”，與客戶捆在一起；寶鋼盡可能把用戶的前道工序拿下（剪切、加工、配送）！“大哥你干這事麻煩，你一門(mén)心思生產(chǎn)汽車(chē)，成本我們來(lái)?yè)?dān)，錢(qián)我們出，不用大哥費(fèi)心”。大哥會(huì)很開(kāi)心，心里想：“如果我花錢(qián)投建一個(gè)‘鋼材剪切配送中心’多不合算啊，小弟可以的！雖然東西貴點(diǎn)，但想想還合算，就買(mǎi)你的了！”
前幾年，寶鋼靠EVI（用戶先期介入）和遍布全球的網(wǎng)絡(luò)渠道，占領(lǐng)了國(guó)內(nèi)汽車(chē)板的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)和占有率，汽車(chē)板也成為寶鋼主要利潤(rùn)來(lái)源。不過(guò)，肉厚大家都會(huì)來(lái)?yè)專(zhuān)鼛啄?，武鋼（現(xiàn)在掌門(mén)是原寶鋼股份掌門(mén)）等其他鋼廠也效仿寶鋼，在方圓多少公里建“鋼材剪切配送中心”。
現(xiàn)在的狀況是：一家汽車(chē)制造廠方圓幾公里竟然會(huì)出現(xiàn)3家“鋼材剪切配送中心”！一是價(jià)格都比寶鋼便宜；二是現(xiàn)在汽車(chē)市場(chǎng)亦開(kāi)始不景氣，以前的渠道優(yōu)勢(shì)逐步發(fā)生變化和弱化。目前寶鋼接單減少，不僅產(chǎn)品的“小三”來(lái)了，渠道的“小三”也來(lái)了?？磥?lái)寶鋼要想趕走“小三”，只有打差異化這張牌了，差異化就是風(fēng)險(xiǎn)管理。例如，最近寶鋼就研制成功世界最高強(qiáng)度的汽車(chē)用馬氏體鋼，重奪用戶“寵信”。
“千錯(cuò)萬(wàn)錯(cuò)，賠本不做？”
為用戶投入，不再“千錯(cuò)萬(wàn)錯(cuò)，賠本不做”，而是象孩子上學(xué)一樣，賠也得上！以建筑施工行業(yè)為例，用戶只給你10%預(yù)付款，讓你墊資生產(chǎn)好后交貨，存在用戶違約風(fēng)險(xiǎn)或“買(mǎi)方違約風(fēng)險(xiǎn)”，例如東西造好對(duì)方說(shuō)不要了！怎么辦？活到底接還是不接？企業(yè)應(yīng)該考慮以下幾點(diǎn)：
1、要做好用戶資信度調(diào)查；
2、投保一個(gè)“買(mǎi)方違約險(xiǎn)”的信用保險(xiǎn)；
3、做“巧婦”靈活玩轉(zhuǎn)銀票、電票、貼現(xiàn)、貼息，量出為入的“撬錢(qián)”；
4、準(zhǔn)備好法律武器，保護(hù)自己。
海外營(yíng)銷(xiāo)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理
做海外市場(chǎng)的銷(xiāo)售、項(xiàng)目施工或培訓(xùn)時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于對(duì)當(dāng)?shù)卣?、環(huán)境的不熟悉。但如果企業(yè)和使領(lǐng)館關(guān)系好，經(jīng)濟(jì)參贊及時(shí)提供對(duì)稱(chēng)信息、給予一定的政策指導(dǎo)、牽線搭橋當(dāng)?shù)仄髽I(yè)、銀行提供渠道、信貸支持等，就會(huì)大大降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
以用好國(guó)家出口信用保險(xiǎn)政策為例。這個(gè)保險(xiǎn)（中國(guó)信保）背后老大是財(cái)政部，屬?lài)?guó)家信用。國(guó)家為讓企業(yè)大膽走出去，到海外“建廠擴(kuò)張、海外投資”給予的保險(xiǎn)保障。比如因?yàn)閲?guó)內(nèi)成本太高了，到東南亞地區(qū)去設(shè)廠，降低成本。但有政治風(fēng)險(xiǎn)，投資可能血本無(wú)歸；可以投保“海外投資險(xiǎn)”，國(guó)家信用抵補(bǔ)你的損失；另外，有買(mǎi)方違約風(fēng)險(xiǎn)；東西造好對(duì)方說(shuō)不要了！怎么辦？就可以考慮投保“買(mǎi)方違約險(xiǎn)”，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
此外，海外企業(yè)在付款方式上選擇也需要依據(jù)用戶資信度，適時(shí)選擇。由于國(guó)外銀行的貸款利率一般大大低于國(guó)內(nèi)銀行貸款利率，如果取得大量的海外銀行貸款，用以支付采購(gòu)貨款；一般用戶可選擇采用信用證付款，信譽(yù)好的用戶選擇采用后TT（電匯）見(jiàn)單付款，其他用戶靈活配合以定金、賒銷(xiāo)等融資付款方式，回籠資金；形成良好的資金管理鏈條，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
管理者應(yīng)關(guān)注的幾點(diǎn)問(wèn)題
1、如何從內(nèi)控體系的建立健全走向風(fēng)險(xiǎn)管理的智能；
2、如何識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)、整合風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，最終達(dá)到應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)；
3、如何合適而得體的危機(jī)公關(guān)；
4、企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系不是“蓋”的，是需要慢慢“蓋”的；
5、從“股東價(jià)值”出發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理防線建設(shè)也好、體系建設(shè)也好，完善與實(shí)施關(guān)鍵還在高管和董事會(huì)，是否真正對(duì)股東負(fù)責(zé)的“信托責(zé)任”；而且在“錢(qián)是不是自己”的區(qū)別上，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的結(jié)果也會(huì)有很大影響。
作者：范曉東
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