風(fēng)險(xiǎn)很多，包羅萬象，不勝枚舉，不作展開。僅以個人觀點(diǎn)，嘗試從不同視角，隨便談?wù)剬ω?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的個人理解，并站在營銷角度說說財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。
與“錢”勾搭上的都會有風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括資金風(fēng)險(xiǎn)（即投資籌資運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)）、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)、審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)等，不啰嗦。
正如成本、稅費(fèi)、預(yù)算、資金、資產(chǎn)、會計(jì)都與價(jià)值掛鉤一樣，與“錢”勾搭上的都會有風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一定是與價(jià)值掛鉤的，減少風(fēng)險(xiǎn)就是創(chuàng)造了價(jià)值，反之亦然，應(yīng)該比較好理解。
所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是受“業(yè)務(wù)”和“環(huán)境”影響而造成的價(jià)值變化及可能性。這個可能性可量化表示，即通過概率、折現(xiàn)率、報(bào)酬率、標(biāo)準(zhǔn)差σ、貝塔系數(shù)或財(cái)務(wù)杠桿等指標(biāo)來量化。例如：風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系就會有一個公式（不啰嗦）。
正面效應(yīng)的業(yè)務(wù)、環(huán)境意味著減少風(fēng)險(xiǎn)即價(jià)值增值；正面業(yè)務(wù)舉例：提升用戶服務(wù)，減少用戶流失風(fēng)險(xiǎn)，保住訂單。正面環(huán)境舉例：國家鼓勵高新技術(shù)企業(yè)，給予所得稅優(yōu)惠政策。
負(fù)面效應(yīng)業(yè)務(wù)、環(huán)境意味著增加風(fēng)險(xiǎn)即價(jià)值減值。負(fù)面業(yè)務(wù)舉例：用銀行借款去償還到期債務(wù)，“拆東墻補(bǔ)西墻”！產(chǎn)生新的資本成本，資金鏈緊張。負(fù)面環(huán)境舉例：政府加大環(huán)保整治，增加企業(yè)環(huán)保成本投入。
油門還是剎車
巴菲特只喜歡投資那些財(cái)務(wù)杠桿很低，財(cái)務(wù)非常穩(wěn)健的公司。他曾經(jīng)感慨：“根據(jù)我一生的經(jīng)驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)人最脆弱的兩個環(huán)節(jié)是過度飲酒和過高財(cái)務(wù)杠桿，因?yàn)槲乙娺^太多的人由于過度借債形成過高財(cái)務(wù)杠桿，而慘遭失敗。”
投資上看風(fēng)險(xiǎn)從高到低排列依次為：①加杠桿的是期貨、期權(quán)、融資融券等；②高風(fēng)險(xiǎn)的為股票、指數(shù)基金、股票型基金；③低風(fēng)險(xiǎn)的為貨幣基金、信托、國債回購、債券或債券型基金；④基本無風(fēng)險(xiǎn)的是存款即活期、通知、定期、結(jié)構(gòu)性存款。要玩投資，就需要關(guān)注宏觀政策、利率、匯率美元指數(shù)等信息。
融資上看風(fēng)險(xiǎn)從高到低排列依次為：“借債先留普”，即①銀行借款（含貼現(xiàn)、應(yīng)收賬款保理、貸款押匯）；②發(fā)行企業(yè)債（含中期票據(jù)、短期融資券）；③發(fā)行優(yōu)先股；④留存收益籌資；⑤發(fā)行普通股。玩融資的話，就需要關(guān)注市場估值、宏觀政策及利率、匯率、預(yù)期、市場資金狀況、央行額度控制等信息。
風(fēng)險(xiǎn)客觀存在，我們唯一能做的，就是學(xué)會如何選擇風(fēng)險(xiǎn)和如何風(fēng)險(xiǎn)管理（控制風(fēng)險(xiǎn)）。
風(fēng)險(xiǎn)可選擇：例如選擇期權(quán)、期貨產(chǎn)品會放大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也叫“加了杠桿”即所謂“踩了油門、給風(fēng)險(xiǎn)加上翅膀”。
風(fēng)險(xiǎn)可管理：例如選擇利率掉期、匯率遠(yuǎn)期或掉期、套期保值等對沖風(fēng)險(xiǎn)，或選擇信用保險(xiǎn)、用足政府優(yōu)惠政策，甚至懲治貪腐、加強(qiáng)培訓(xùn)等等，都會縮小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，給風(fēng)險(xiǎn)“剎車”。
魔與道
對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的另一層理解是財(cái)務(wù)造假。企業(yè)做假賬沒有最假，只有更假！我們知道，會計(jì)報(bào)表間存在著完美的“平衡”關(guān)系，所謂“并非技術(shù)、近乎藝術(shù)”。破壞了這種“平衡”或所謂“壞了會計(jì)的風(fēng)水”，總會被暴露出來，“伸手必被捉”，因?yàn)?ldquo;魔高一尺，道高一丈”。所以企業(yè)做假賬是“過的了初一過不了十五”，也可理解為一種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
躺槍
財(cái)務(wù)人員的從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高，工作“苦逼”。為什么這么說？因?yàn)闀?jì)準(zhǔn)則、政策法規(guī)、指引指南“總是撲面而來，變的比撕的還快”，一不小心就容易跟不上變化。但并不意味著一不小心沒跟上變化，做錯賬財(cái)務(wù)人員就不但責(zé)任！叫“躺著也中槍”。
所以就要求財(cái)務(wù)人員要經(jīng)常培訓(xùn)，跟上變化。這個很好理解：跟操作工未經(jīng)培訓(xùn)可能導(dǎo)致頻繁發(fā)生事故一樣，財(cái)務(wù)人員不經(jīng)常培訓(xùn)也可能發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而財(cái)務(wù)人員經(jīng)常需要參加培訓(xùn)以跟上政策法規(guī)要求，是會計(jì)基礎(chǔ)工作的重點(diǎn)之一。
企業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)來源于高管決策
盲目擴(kuò)張?jiān)斐商潛p，盲目投資造成失敗，是國有企業(yè)最大成本浪費(fèi)的主因，基本上屬風(fēng)險(xiǎn)管控不利，換句話就是決策失誤。
而在個別責(zé)任追究方面，國企特色是不會一竿子插到底追究，因?yàn)榧w決策是個保護(hù)傘。玩的錢不是自己的，又可以玩。當(dāng)然不可否認(rèn)，企業(yè)高管個人的風(fēng)險(xiǎn)管控與自我保護(hù)還是做的非常不錯的，因?yàn)檫@些籌資決策都轉(zhuǎn)化為了董事會集體的決策。
國家的錢、董事會集體決策，就能像“什么事都沒有發(fā)生過”，這放在大型外企或大型民企是不可思議的，難道是“中國特色”？
營銷中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般理解為市場環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、合同風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款回籠、存貨等營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)都比較熟悉了，不再啰嗦。嘗試從用戶、渠道、外貿(mào)角度談?wù)劇?/span>
客戶服務(wù)實(shí)質(zhì)就是風(fēng)險(xiǎn)管理
客戶是企業(yè)的衣食父母，所以營銷人員會說：
1、“對用戶來說，除了沒錢和犯法這兩種情況外，都是正確的”。
2、銷售產(chǎn)品：“走盡千山萬水，吃盡千辛萬苦，說盡千言萬語，想盡千方百計(jì)。”
3、“一個好的銷售人員不是在客戶的辦公室里，就是在去客戶辦公室的路上”。
這些話都在說什么？留住客戶！廣義上的客戶服務(wù)包括產(chǎn)品推廣，先期介入，銷售，售后服務(wù)。用戶的標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)劃、利益就是我們的標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)劃、利益。很多制造企業(yè)都在嘗試做一件事：從制造商向服務(wù)商轉(zhuǎn)變?？蛻舴?wù)的目的是留住客戶，挖掘客戶購買潛力。所以，某種意義上說，客戶服務(wù)實(shí)質(zhì)就是風(fēng)險(xiǎn)管理，因?yàn)楸Ｗ×擞脩艟捅Ｗ×耸杖?，就保住了資金的來源。
《市場營銷學(xué)》作者美國的經(jīng)濟(jì)學(xué)家菲利普·科特勒說：“吸引一個新顧客是留住老顧客成本的4~6倍。”從某種角度說的就是營銷中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，想想難道不是么。
渠道的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
渠道投建屬于投資風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)質(zhì)還是用戶風(fēng)險(xiǎn)。營銷人員都知道營銷組合4P就是產(chǎn)品、價(jià)格、渠道、促銷。說是渠道為王，掌控渠道就掌控了主動權(quán)，最終目的是占有率，說白了就是蛋糕要搶大的還是小的。這也是戰(zhàn)略布局的一部分。但企業(yè)渠道投入是要砸錢的，考驗(yàn)資金管理。渠道很容易產(chǎn)生矛盾，也容易投資失敗。渠道投入一定是要看產(chǎn)品的，比如當(dāng)產(chǎn)品需要專業(yè)知識時，制造商比經(jīng)銷商更有話語權(quán)；不需專業(yè)知識時，中間商比制造商更有話語權(quán)。
前面說了要留住老用戶，怎么留?。亢艽蟪潭瓤壳?。和用戶接上頭，提升我們的用戶依賴度，因?yàn)橛脩粽f變就變，光喊忠誠不夠。用戶要零庫存，用戶要按周交貨，我們難以做到，怎么辦？需要產(chǎn)銷研一體化服務(wù)，盡可能把用戶的前道工序拿下。就需要我們砸錢進(jìn)行渠道投入，和用戶聯(lián)姻，與客戶捆在一起，創(chuàng)造高的轉(zhuǎn)換條件，彼此難以分開。十年前客戶買的是你的產(chǎn)品，五年前客戶買的是你的服務(wù)，現(xiàn)在客戶買的是你的體系保障能力。
成功案例：寶鋼分布全國各大汽車用戶周邊方圓幾公里就會投建一家“鋼材剪切配送中心”，推行“技術(shù)+營銷”，與客戶捆在一起；寶鋼盡可能把用戶的前道工序拿下（剪切、加工、配送）！“大哥你干這事麻煩，你一門心思生產(chǎn)汽車，成本我們來擔(dān)，錢我們出，不用大哥費(fèi)心”。大哥會很開心，心里想：“如果我花錢投建一個‘鋼材剪切配送中心’多不合算啊，小弟可以的！雖然東西貴點(diǎn)，但想想還合算，就買你的了！”
前幾年，寶鋼靠EVI（用戶先期介入）和遍布全球的網(wǎng)絡(luò)渠道，占領(lǐng)了國內(nèi)汽車板的絕對優(yōu)勢和占有率，汽車板也成為寶鋼主要利潤來源。不過，肉厚大家都會來搶，近幾年，武鋼（現(xiàn)在掌門是原寶鋼股份掌門）等其他鋼廠也效仿寶鋼，在方圓多少公里建“鋼材剪切配送中心”。
現(xiàn)在的狀況是：一家汽車制造廠方圓幾公里竟然會出現(xiàn)3家“鋼材剪切配送中心”！一是價(jià)格都比寶鋼便宜；二是現(xiàn)在汽車市場亦開始不景氣，以前的渠道優(yōu)勢逐步發(fā)生變化和弱化。目前寶鋼接單減少，不僅產(chǎn)品的“小三”來了，渠道的“小三”也來了?？磥韺氫撘脍s走“小三”，只有打差異化這張牌了，差異化就是風(fēng)險(xiǎn)管理。例如，最近寶鋼就研制成功世界最高強(qiáng)度的汽車用馬氏體鋼，重奪用戶“寵信”。
“千錯萬錯，賠本不做？”
為用戶投入，不再“千錯萬錯，賠本不做”，而是象孩子上學(xué)一樣，賠也得上！以建筑施工行業(yè)為例，用戶只給你10%預(yù)付款，讓你墊資生產(chǎn)好后交貨，存在用戶違約風(fēng)險(xiǎn)或“買方違約風(fēng)險(xiǎn)”，例如東西造好對方說不要了！怎么辦？活到底接還是不接？企業(yè)應(yīng)該考慮以下幾點(diǎn)：
1、要做好用戶資信度調(diào)查；
2、投保一個“買方違約險(xiǎn)”的信用保險(xiǎn)；
3、做“巧婦”靈活玩轉(zhuǎn)銀票、電票、貼現(xiàn)、貼息，量出為入的“撬錢”；
4、準(zhǔn)備好法律武器，保護(hù)自己。
海外營銷的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理
做海外市場的銷售、項(xiàng)目施工或培訓(xùn)時，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于對當(dāng)?shù)卣?、環(huán)境的不熟悉。但如果企業(yè)和使領(lǐng)館關(guān)系好，經(jīng)濟(jì)參贊及時提供對稱信息、給予一定的政策指導(dǎo)、牽線搭橋當(dāng)?shù)仄髽I(yè)、銀行提供渠道、信貸支持等，就會大大降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
以用好國家出口信用保險(xiǎn)政策為例。這個保險(xiǎn)（中國信保）背后老大是財(cái)政部，屬國家信用。國家為讓企業(yè)大膽走出去，到海外“建廠擴(kuò)張、海外投資”給予的保險(xiǎn)保障。比如因?yàn)閲鴥?nèi)成本太高了，到東南亞地區(qū)去設(shè)廠，降低成本。但有政治風(fēng)險(xiǎn)，投資可能血本無歸；可以投保“海外投資險(xiǎn)”，國家信用抵補(bǔ)你的損失；另外，有買方違約風(fēng)險(xiǎn)；東西造好對方說不要了！怎么辦？就可以考慮投保“買方違約險(xiǎn)”，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
此外，海外企業(yè)在付款方式上選擇也需要依據(jù)用戶資信度，適時選擇。由于國外銀行的貸款利率一般大大低于國內(nèi)銀行貸款利率，如果取得大量的海外銀行貸款，用以支付采購貨款；一般用戶可選擇采用信用證付款，信譽(yù)好的用戶選擇采用后TT（電匯）見單付款，其他用戶靈活配合以定金、賒銷等融資付款方式，回籠資金；形成良好的資金管理鏈條，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
管理者應(yīng)關(guān)注的幾點(diǎn)問題
1、如何從內(nèi)控體系的建立健全走向風(fēng)險(xiǎn)管理的智能；
2、如何識別風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)、整合風(fēng)險(xiǎn)、評估風(fēng)險(xiǎn)，最終達(dá)到應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)；
3、如何合適而得體的危機(jī)公關(guān)；
4、企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系不是“蓋”的，是需要慢慢“蓋”的；
5、從“股東價(jià)值”出發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理防線建設(shè)也好、體系建設(shè)也好，完善與實(shí)施關(guān)鍵還在高管和董事會，是否真正對股東負(fù)責(zé)的“信托責(zé)任”；而且在“錢是不是自己”的區(qū)別上，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的結(jié)果也會有很大影響。
作者：范曉東
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